Contrato de swap de forex

Um acordo de swap de FX é um contrato em que uma parte toma emprestado uma moeda de, e simultaneamente empresta outra para, a taxa de câmbio de FX e swaps de moeda cruzada (Extracto das páginas 73-86 da Revisão Trimestral do BIS, segunda festa. Cada parte utiliza a obrigação de reembolso à sua contraparte como garantia e o montante do reembolso é fixado à taxa de câmbio à vista a partir do início do contrato. Assim, os swaps cambiais podem ser vistos como empréstimos / empréstimos garantidos sem risco de risco. O gráfico abaixo ilustra os fluxos de fundos envolvidos em um swap euro / dólar americano como exemplo. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B, onde S é a taxa spot FX. Quando o contrato expira, A retorna XF USD para B, e B retorna X EUR para A, onde F é a taxa forward da FX desde o início. Os swaps de câmbio foram utilizados para levantar moedas estrangeiras, tanto para instituições financeiras como para seus clientes, incluindo exportadores e importadores, bem como investidores institucionais que desejam proteger suas posições. Eles também são freqüentemente usados ​​para negociação especulativa, geralmente combinando duas posições de compensação com diferentes vencimentos originais. Os swaps cambiais são mais líquidos em prazos inferiores a um ano, mas as transações com prazos mais longos têm aumentado nos últimos anos. Para obter dados abrangentes sobre a evolução recente do volume de negócios e em aberto em swaps de divisas e swaps de divisas, ver BIS (2007). Um contrato de swap de divisa cruzada é um contrato em que uma parte toma emprestado uma moeda de outra parte e simultaneamente empresta o mesmo valor, a taxas de câmbio atuais, de uma segunda moeda a essa parte. As partes envolvidas em swaps de base tendem a ser instituições financeiras, agindo por conta própria ou como agentes de sociedades não financeiras. O gráfico abaixo ilustra o fluxo de fundos envolvidos em um swap euro / dólar americano. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B. Durante o prazo do contrato, A recebe EUR 3M Libor de, e paga USD 3M Libor para, B cada três meses, onde é o preço de O swap de base, acordado pelas contrapartes no início do contrato. Quando o contrato expira, A devolve XS USD para B, e B devolve X EUR para A, onde S é a mesma taxa spot FX do início do contrato. Embora a estrutura de cross-currency swaps de base difere de swaps cambiais, os primeiros basicamente servem o mesmo propósito econômico como este último, com exceção da troca de taxas flutuantes durante o prazo do contrato. Os swaps de divisas cruzadas têm sido empregados para financiar investimentos em moeda estrangeira, tanto por instituições financeiras como por seus clientes, incluindo empresas multinacionais envolvidas em investimento direto estrangeiro. Eles também têm sido usados ​​como uma ferramenta para converter moedas de passivos, particularmente por emissores de títulos denominados em moedas estrangeiras. Refletindo o teor das transações que devem ser financiadas, a maioria dos swaps de divisas cruzadas são de longo prazo, geralmente variando entre um e 30 anos de maturidade. Introdução aos contratos de swaps Os contratos de derivativos podem ser divididos em duas famílias gerais: 1. Contingente Reivindicações, por exemplo Opções 2. Contratos a termo, que incluem futuros negociados em bolsa, contratos a termo e swaps Um swap é um acordo entre duas partes para trocar sequências de fluxos de caixa por um período de tempo definido. Geralmente, no momento em que o contrato é iniciado, pelo menos uma dessas séries de fluxos de caixa é determinada por uma variável aleatória ou incerta, como uma taxa de juros. Taxa de cambio estrangeira. Preço da ação ou preço da commodity. Conceitualmente, pode-se ver um swap como uma carteira de contratos a termo, ou como uma posição longa em uma ligação acoplada a uma posição curta em outra ligação. Este artigo irá discutir os dois tipos mais comuns e mais básicos de swaps: a taxa de juros simples vanilla e swaps de moeda. O Mercado de Swaps Ao contrário da maioria das opções padronizadas e contratos de futuros, os swaps não são instrumentos negociados em bolsa. Em vez disso, os swaps são contratos personalizados que são negociados no mercado de balcão (OTC) entre partes privadas. As empresas e as instituições financeiras dominam o mercado de swaps, com poucos (se houver) indivíduos participando. Como os swaps ocorrem no mercado de balcão, há sempre o risco de uma contraparte ficar inadimplente no swap. A primeira troca de taxa de juros ocorreu entre a IBM e o Banco Mundial em 1981. No entanto, apesar da sua relativa juventude, os swaps explodiram em popularidade. Em 1987, a International Swaps and Derivatives Association informou que o mercado de swaps tinha um valor nocional total de 865,6 bilhões. Em meados de 2006, esse número superava os 250 trilhões, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. Isso é mais de 15 vezes o tamanho do mercado de ações público dos EUA. Swap de taxa de juros simples de baunilha O swap mais comum e mais simples é um swap de taxa de juros simples de baunilha. Neste swap, a Parte A concorda em pagar à Parte B uma taxa pré-determinada de juros sobre um capital nocional em datas específicas por um período de tempo especificado. Simultaneamente, a Parte B concorda em efectuar pagamentos com base numa taxa de juro variável para a Parte A nesse mesmo capital nocional nas mesmas datas especificadas para o mesmo período de tempo especificado. Em um simples swap de baunilha. Os dois fluxos de caixa são pagos na mesma moeda. As datas de pagamento especificadas são chamadas datas de liquidação. E o tempo entre os períodos de liquidação são chamados. Como os swaps são contratos personalizados, os pagamentos de juros podem ser feitos anualmente, trimestralmente, mensalmente ou em qualquer outro intervalo determinado pelas partes. Por exemplo, em 31 de dezembro de 2006, a Companhia A ea Companhia B celebram um swap de cinco anos com os seguintes termos: A Companhia A paga à Companhia B um valor igual a 6 por ano sobre um principal nocional de 20 milhões. A Companhia B paga à Companhia A um valor igual a LIBOR 1 ano por ano sobre um principal nocional de 20 milhões. LIBOR, ou taxa de oferta interbancária de Londres. É a taxa de juros oferecida pelos bancos londrinos sobre os depósitos feitos por outros bancos nos mercados do eurodólar. O mercado de swaps de taxas de juros freqüentemente (mas nem sempre) utiliza a LIBOR como base para a taxa flutuante. Para simplificar, vamos assumir que as duas partes trocam pagamentos anualmente em 31 de dezembro, começando em 2007 e concluindo em 2017. No final de 2007, a Companhia A pagará a Companhia B 20.000.000 6 1.200.000. Em 31 de dezembro de 2006, a LIBOR de um ano foi de 5,33, portanto, a Companhia B pagará à Companhia A 20.000.000 (5.33 1) 1.266.000. Em um swap de taxa de juros simples de baunilha, a taxa flutuante é geralmente determinada no início do período de liquidação. Normalmente, os contratos de swap permitem que os pagamentos sejam compensados ​​entre si para evitar pagamentos desnecessários. Aqui, a Empresa B paga 66.000, ea Empresa A não paga nada. Em nenhum momento o principal muda de mãos, razão pela qual é referido como um valor nocional. A Figura 1 mostra os fluxos de caixa entre as partes, que ocorrem anualmente (neste exemplo). Quem usaria uma troca As motivações para usar contratos de swap se dividem em duas categorias básicas: necessidades comerciais e vantagem comparativa. As operações comerciais normais de algumas empresas levam a certos tipos de exposição de taxa de juros ou de moeda que os swaps podem aliviar. Por exemplo, considere um banco, que paga uma taxa flutuante de juros sobre depósitos (por exemplo, passivos) e gera uma taxa fixa de juros sobre empréstimos (por exemplo, ativos). Esse descompasso entre ativos e passivos pode causar enormes dificuldades. O banco poderia usar um swap de pagamento fixo (pagar uma taxa fixa e receber uma taxa flutuante) para converter seus ativos de taxa fixa em ativos de taxa variável, o que corresponderia bem com seus passivos de taxa flutuante. Algumas empresas têm uma vantagem comparativa na aquisição de certos tipos de financiamento. No entanto, esta vantagem comparativa pode não ser para o tipo de financiamento desejado. Neste caso, a empresa pode adquirir o financiamento para o qual tem uma vantagem comparativa, em seguida, usar um swap para convertê-lo para o tipo de financiamento desejado. Por exemplo, considere uma empresa americana bem conhecida que quer expandir suas operações para a Europa, onde é menos conhecida. É provável que receba condições de financiamento mais favoráveis ​​nos EUA. Usando então um swap de moeda, a empresa termina com os euros que precisa para financiar sua expansão. Sair de um contrato de swap Às vezes, uma das partes swap precisa sair do swap antes da data de término acordada. Isso é semelhante a um investidor que vende um contrato de futuros ou opções negociados em bolsa antes do vencimento. Há quatro maneiras básicas de fazer isso: 1. Comprar a Contraparte: Assim como uma opção ou contrato de futuros. Um swap tem um valor de mercado calculável. Pelo que uma das partes pode rescindir o contrato pagando ao outro este valor de mercado. No entanto, este não é um recurso automático, portanto, ou ele deve ser especificado no contrato de swaps com antecedência, ou o partido que quer fora deve garantir o consentimento das contrapartes. 2. Digite um Swap de Compensação: Por exemplo, a Empresa A do exemplo de swap de taxa de juros acima pode entrar em um segundo swap, desta vez recebendo uma taxa fixa e pagando uma taxa flutuante. 3. Vender o Swap para Alguém Else: Porque swaps têm valor calculável, uma parte pode vender o contrato a um terceiro. Tal como na Estratégia 1, isso requer a permissão da contraparte. 4. Use uma Swaption: Uma swaption é uma opção em um swap. A compra de uma permuta permitiria a uma parte configurar, mas não entrar, um swap potencialmente compensador no momento em que executam a troca original. Isso reduziria alguns dos riscos de mercado associados à Estratégia 2. Os Swaps Fundamentais podem ser um tópico muito confuso no início, mas este instrumento financeiro, se utilizado corretamente, pode fornecer a muitas empresas um método de receber um tipo de financiamento que seria Caso contrário, não estará disponível. Esta introdução ao conceito de swaps de baunilha simples e swaps de moeda deve ser considerada como a base necessária para um estudo mais aprofundado. Agora você sabe os fundamentos desta área crescente e como swaps são uma avenida disponível que pode dar a muitas empresas a vantagem comparativa que eles estão procurando. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Como Trocas de Câmbio Negócios Finanças Internacionais Para Dummies A troca de nome sugere uma troca de itens semelhantes. Os swaps cambiais devem então implicar a troca das moedas, que é exatamente o que são. Numa troca de divisas, uma das partes (A) toma emprestado um montante X de uma moeda, digamos dólares, da outra parte (B) à taxa à vista e simultaneamente empresta a outra moeda B pelo mesmo montante X, por exemplo euros. Neste caso, cada parte tem uma obrigação de reembolso para o outro: A tem de reembolso dólares B tem de reembolso euros. No vencimento, A faz pagamentos a B por X dólares à taxa de juros, conforme determinado no início do contrato. E B paga um X seu montante de euros. Portanto, a troca de divisas funciona como empréstimo colateralizado ou empréstimos para evitar o risco de taxa de câmbio. Uma variedade de participantes do mercado, tais como instituições financeiras e seus clientes (empresas multinacionais), investidores institucionais que querem hedge suas posições de câmbio, e os especuladores usam swaps cambiais. O volume de negócios diário nos mercados de câmbio globais estava próximo dos 4 trilhões de superávit em 2018. Cerca de 38 por cento desta actividade diária foi devido a transacções à vista, o que significa troca de moedas para entrega imediata. Os restantes 62% referiam-se a derivados cambiais. E entre os derivativos cambiais, a participação do leão passou para swaps cambiais com 45%. Quando um instrumento financeiro é tão importante, você quer saber sobre ele. Você pode verificar um relatório muito interessante (Relatório sobre a atividade de mercado de câmbio global em 2018), preparado pelo Banco de Pagamentos Internacionais (BIS, localizado em Basileia, Suíça) sobre as atividades globais de câmbio, tanto em mercados spot quanto em mercados derivativos. Forex swap é o tipo mais simples de troca de moeda. É um acordo entre duas partes para trocar uma determinada quantia de uma moeda por uma quantidade igual de outra moeda com base na taxa spot atual. As duas partes devolverão então os montantes originais trocados numa data posterior, a uma taxa forward específica. A taxa forward bloqueia a taxa de câmbio na qual os fundos serão trocados no futuro, compensando eventuais alterações nas taxas de juros das respectivas moedas. Assim, isso cria uma proteção para ambas as partes contra possíveis flutuações nas taxas de câmbio. Isso torna os swaps de forex muito úteis para empresas multinacionais e exportadoras. Categorias: Forex CFD trading é arriscado. Você pode perder mais do que você investiu Um rollover / swap forex é o interesse adicionado ou deduzido para manter uma posição aberta durante a noite (Buy (Long) / Sell (Short). É importante considerar os seguintes aspectos das taxas rollover / swap: Rollover / Swaps são cobrados na conta de forex clientes apenas sobre as posições mantidas abertas para o próximo dia de negociação forex O processo de rollover começa no final do dia às 23:59 hora do servidor Há uma possibilidade de que alguns pares de moeda pode ter rollover / swap negativo (Long / Short) Quando as taxas de rollover / swap são em pontos, a plataforma de negociação forex converte-os automaticamente para a moeda base de contas O rollover / swaps são calculados e aplicados em cada noite de negociação. São cobrados à taxa tripla As taxas de rolagem / swap estão sujeitas a alterações Para as taxas de rolagem / swap mais atualizadas, consulte o painel Market Watch em nosso MetaTrader 4 e simplesmente siga as etapas descritas abaixo: Clique com o botão direito dentro O Market Watch Escolha Símbolos Escolha os pares de moedas desejados na janela pop-up Clique no botão Propriedades no lado direito Taxas de rolagem / swap para o par específico são exibidos (Swap long, Swap short) AVISO DE RISCO: Negociação em Forex e Contratos para Diferença (CFDs), que são produtos alavancados, é altamente especulativa e envolve risco substancial de perda. É possível perder mais do que o capital inicial investido. Portanto, Forex e CFDs podem não ser adequados para todos os investidores. Só investir com dinheiro que você pode perder. Portanto, certifique-se de que compreende completamente os riscos envolvidos. Procure aconselhamento independente, se necessário.