Estratégia de hedge colar custo zero no forex

Uma estratégia baseada em opções que é estabelecida através da compra de uma opção de estilo europeu (a tampa) e venda de outra (o chão), tanto nas mesmas moedas como com a mesma data de vencimento . As duas opções oferecem, em conjunto, um intervalo de câmbio no qual as taxas de câmbio poderão flutuar em termos do valor nocional. Nesse sentido, os contratos de câmbio são usados ​​para minimizar o custo de hedge e para gerenciar o risco cambial. A faixa de câmbio é limitada pelas faixas superior e inferior do colar, que são criadas pelos preços de exercício das duas opções. A chamada strike representa a banda superior, enquanto a strike puts compõe a banda inferior. Se as taxas de câmbio saírem do colarinho, a chamada ou a colocação será exercida. Caso contrário, nenhum deles será exercido. Isso ajuda a limitar uma dada taxa de câmbio aos preços de exercício superior e inferior para o valor nocional dos contratos. Veja também ... A estratégia de hedge de colar custo zero Por Upul Arunajith A Ceylon Petroleum Corporation entrou em um acordo inovador com o Standard Chartered Bank no início deste ano. O acordo era fornecer a proteção ascendente do preço ao CPC da escalada do preço do petróleo bruto em um mercado à vista. Este acordo foi uma iniciativa pioneira que introduziu o conceito de hedge de commodities usando Instrumentos Derivativos pela primeira vez no Sri Lanka. Ao introduzir hedging, o CPC criou um precedente no Sri Lanka. No entanto, apesar de ter um modelo de hedge no local para oferecer proteção de preço de upside o CPC teve que aumentar os preços de combustível de varejo nos meses recentes. Racionalmente, esses recentes aumentos de preços a partir de uma análise laymenrsquos, potencialmente disputa e questiona a própria validade do processo de hedge. Tendo em conta a recente revisão dos preços, este artigo pretende discutir a validade da cobertura de commodities como seria aplicada como uma medida introduzida para garantir o preço e fornecer proteção em um mercado volátil. Validade do Mecanismo de Garantia de Preços: O processo de busca de proteção de preços em um mercado spot volátil, tomando uma posição oposta no mercado de Derivativos, é conhecido como Hedging. A cobertura é parte integrante de qualquer operação que seja sensível a movimentos adversos nas taxas de juros, taxas de câmbio, preços de commodities (Agricultura / energia) e preços de metais preciosos. Nos últimos anos, globalmente, todas as operações de comercialização de energia - produtores de petróleo, refinarias, companhias aéreas - dada a alta dos preços do petróleo introduziram hedging como uma medida para isolar dos movimentos adversos / volatilidade dos preços das commodities. Os instrumentos financeiros denominados Derivativos facilitam o processo de hedge. Os instrumentos derivativos podem ser negociados em bolsa ou negociados em balcão entre duas contrapartes. Os futuros e as opções são trocados negociados quando Over-the-counter (OTC) os derivatives são ofícios customized. Para a maior parte, o sucesso de um modelo de hedge está subordinado à seleção da Estratégia de Instrumento Correto (Futuros, Opções e SWAPS) (Opção Asiática, Swap de Preço Médio de Preço). Este artigo pretende dar uma olhada no Zero Cost Collar estratégia utilizada pelo Standard Charted Bank para fornecer uma proteção de preços para a Ceylon Petroleum Corporation. O que é um colar de custo zero ou um colarrdquo ldquoCostless é uma estratégia de negociação de opção que é usado no curto prazo para buscar proteção contra as previsões de volatilidade de curto prazo do mercado. Noções básicas sobre transações: uma estratégia de custo zero colar combina a venda de uma opção de venda ea compra de uma opção de compra. Put Option dá ao detentor o direito de vender o produto subjacente ie. Commodity a um preço de exercício (preço capped) que é pré determinado. Opção de Compra dá ao detentor o direito de comprar o produto subjacente ao preço de exercício predeterminado. Numa situação em que o requerente de proteção deseja proteção contra o aumento dos preços no mercado à vista, conforme ilustrado acima, o prêmio de opção arrecadado pela venda da Opção de Venda com preço de exercício menor (preço de venda máximo) financiará a compra de uma Opção de Compra Preço de exercício (preço de compra limitado). Em grande parte, devido à relação inversa entre o preço de exercício eo prêmio de opção com um amplo spread entre a Opção de Venda ea Opção de Compra, o produto limitado da venda da Opção de Compra financiará apenas uma Opção de Compra com uma Preço de compra mais elevado da mercadoria subjacente, comprometendo assim os potenciais benefícios. Zero Cost Collar, essencialmente cria uma posição de um ldquoSynthetic Futuresrdquo. Contratos de futuros ldquolocks amp garantias do preço de compra / venda para entrega a termo. A participação negativa extrema é dada acima para benefícios parciais da participação do upside. Efetivamente, o Zero Cost Collar pagará uma vez que o preço do mercado à vista excede o preço de exercício da Opção de Compra (call capped price). A opção de venda expirará sem valor. No entanto, se o preço de mercado à vista cair abaixo do preço de Put Option Strike (colocar preço caped) a estratégia Zero Cost Collar não permitirá qualquer participação no lado negativo. O exemplo acima é uma ilustração de uma estratégia de custo zero colar. Quando o preço de mercado à vista se move para além do preço de exercício da Opção de Compra, a Opção de Compra será exercida ea diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado será recebida pelo comprador do Custo Custo zero. Enquanto isso, se o preço de mercado à vista estiver abaixo do preço de exercício da opção de venda, o comprador do Custo zero de custo não pode participar do preço de mercado spot menor. Enquanto o preço do mercado à vista se mover entre o preço de exercício da opção de venda e o preço de exercício da opção de compra, não haverá reembolso. No entanto, no momento, o preço de mercado à vista vai além do preço de exercício da Opção de Compra, a Opção de Compra pagará de volta. Durante um longo período de tempo, os preços do mercado de esporte pode mover-se significativamente. O pêndulo de preço pode mover de um extremo para o outro. Dada a volatilidade implícita do movimento do preço de mercado à vista, Zero Cost Collar é uma estratégia que só será eficaz no curto prazo. Se usado em uma base a longo prazo, os benefícios serão mínimos desde que a estratégia cria eficazmente uma posição sintética dos futuros devido à opção da opção que trava no preço de entrega futuro mesmo quando o preço de mercado do ponto cai abaixo do preço de exercício da opção de venda. Há um comércio de em qualquer situação. Dizem que você obtém o que você paga. Zero Cost Collar é uma estratégia de busca de proteção praticamente livre. Isto é semelhante a obter uma apólice de seguro auto livre sem pagamentos de prémio. Mas como é bom que a política vai ser Obviamente, ele irá fornecer o titular da política o mínimo de urso. Da mesma forma, um Zero Cost Collar, ao mesmo tempo em que é um processo relativamente econômico de busca de proteção limitada para cima, desiste do potencial de participação no movimento de queda de preços. Dada a matriz acima da estrutura Zero Cost Collar, a melhor alternativa para o Zero Cost Collar é uma estratégia básica de Call Option que fornecerá proteção de upside para o pagamento antecipado de um prêmio. Esta estratégia permitirá que o titular da Opção de Compra participe da desvantagem do movimento do preço de mercado. O prêmio de opção é um investimento e não deve ser visto como uma despesa. Enquanto o prêmio de opção é percebido como uma despesa, os benefícios potenciais do hedge serão comprometidos por não entrar em hedging e buscando uma proteção de preço. Value Stock Guide Público Tomando Opções Livre Posição Aplicando zero opção de custo Estratégia Tomando Opções Livre Posição Aplicando Zero Estratégia de Opções de Custo Estratégia de Opções de Custo Zero como o nome sugere é uma estratégia de negociação de opções na qual você pode assumir uma posição de opções livres para hedging ou especular em mercados de ações, divisas e commodities. Esta estratégia também é conhecida como Estratégia de Reversão de Risco. Neste artigo, vamos aplicar esta estratégia de opção em estoque específico como um exemplo e veria como simples a lógica é ao executar estratégia de opção de custo zero. Construindo uma posição de Custo Zero Esta estratégia pode ser construída de duas maneiras: 1. Quando você está otimista em determinado estoque, em seguida, optar por construir a posição de alta como discutido abaixo: Comprar opção de compra fora do dinheiro e, simultaneamente, vender out-of-the Dinheiro colocar opção no mesmo estoque para esse mês. 2. Quando você é bearish no estoque particular a seguir opt construir a posição bearish como discutido abaixo: Comprar a opção out-of-the do dinheiro e vender simultaneamente a opção da chamada do dinheiro do out-of-the no mesmo estoque para esse mês. Ao construir as estratégias acima, pode-se observar que geralmente usamos a venda de uma opção de compra ou venda out-of-the-money para financiar a compra das opções de contador, o que torna esta estratégia de opção a custo zero. Nessas posições, você tem potencial para ganhar lucro ilimitado, mas há risco igual de perdas ilimitadas também (será explicado no exemplo). No entanto, você não incorre em custos adicionais para entrar nesta posição (para além das comissões de corretor). Suponha que a Microsoft Corp (MSFT) está negociando atualmente em 30. A opção de compra de 31 de fevereiro é cotada em 0,90 e as opções de venda de 29 de fevereiro estão cotadas em 0,90 no NASDAQ. O tamanho do lote de opções da Microsoft é considerado como 100 partes. Se os preços da Microsoft são esperados para subir, em seguida, optar por comprar out-of-the money 31 de fevereiro opção de compra e simultaneamente vender fora do dinheiro 29 de fevereiro colocar opção. Custo líquido Custo de compra de opção de compra venda de opção de venda Neste caso, preço de equilíbrio seria 31. Esta posição iria incorrer em lucro quando o preço das ações da Microsoft sobe acima de 31. Se os preços da Microsoft são esperados para cair, em seguida, optar por comprar - do-dinheiro 29 de fevereiro colocar opção e simultaneamente vender fora do dinheiro 31 de fevereiro chamada opção. Custo líquido Custo de compra de opção de venda de opção de compra Neste caso, o preço de equilíbrio seria de 29. Esta posição incorreria em lucro quando o preço das ações da Microsoft cai abaixo de 29. Aplicando a Estratégia de Custo Sem Cobertura Você possui 100 ações da Microsoft Negociando atualmente em 30. A opção de chamada de fevereiro 31 é cotada em 0.90 e as opções de venda de fevereiro 29 são cotadas em 0.90 em NASDAQ. Agora você deseja hedge contra a queda no preço deste estoque. Comprar fora do dinheiro opção de venda de 29 de fevereiro e simultaneamente vender fora do dinheiro 31 de fevereiro chamada opção na Microsoft. Custos líquidos Custo da compra de opção de venda venda de opção de compra Posição líquida 100 ações da Microsoft 1 contrato de opção de 29 de fevereiro colocar curto 1 contrato de 31 de fevereiro chamada Neste cenário, 29 de fevereiro colocar protegido contra uma queda no preço das ações para além de 29. Também , Essa posição não ganharia valor acima de 31 devido às opções de call curto. Você corta 100 partes de ações da Microsoft que estão atualmente negociando em 30 e aplicar esta posição para se proteger contra o aumento no preço das ações. Sua opção de compra de 31 de fevereiro é cotada em 0,90 e as opções de venda de 29 de fevereiro são cotadas em 0,90 no NASDAQ. Comprar fora do dinheiro opção de compra de 31 de fevereiro e simultaneamente vender fora do dinheiro 29 de fevereiro colocar opção na Microsoft. Custo líquido Custo da compra de opção de compra de venda de opção de venda Posição líquida de 100 ações de curto prazo 1 contrato de 29 de fevereiro colocar 1 opção contato de 31 de fevereiro chamada Neste cenário, 31 de fevereiro chamar fica protegido contra o aumento do preço das ações acima de 31. Além disso, Esta posição não iria lucrar abaixo do preço das ações de 29 devido às opções de venda curtas. Vantagens da Estratégia de Custo Zero Potencial para ganhar lucro ilimitado Esta estratégia pode ser executada pelo menos ou sem custo adicional Um investidor pode usar esta estratégia para hedging ou especular nos mercados de ações, divisas e commodities Desvantagens de zero custo Estratégia Potencial para registrar perdas ilimitadas Margem adequada Necessárias para assumir posições em ambas as opções de compra e de venda Escassez para obter os mesmos preços de exercício para opções de compra e venda e cotação a uma distância equivalente de determinado preço de ações. Conclusão Esta estratégia idealmente não incorre em nenhum custo inicial, mas requer margem adequada para entrar nesta posição. Além disso, há potencial para ganhar lucros ilimitados ou registrar perdas ilimitadas em sua conta. Assim, você toma a ação calculada atempada ao entrar e sair desta posição. Digamos no caso, se esta posição é rentável antes da expiração, em seguida, optar por fechar ambas as pernas desta posição individualmente a um preço justo. Sobre o autor: Este artigo é escrito por Mayank Gupta de NineMillionDollars